Альда Леу Деннис привлекает средства в венчурные фонды более двенадцати лет. За это время она успела поработать с различными LP и принимала активное участие в формировании капиталов последних четырех проектов Initialized. Вот несколько советов для тех, кто хочет перенять ее опыт.
Где найти капитал для венчурного фонда
Александра Степанова
С чего начать
Самый простой способ войти в эту индустрию — собрать небольшую сумму денег и начать выписывать чеки. Я бы посоветовала поместить их в объединенную юридическую структуру, даже если размер капитала составляет всего $50 тысяч. Попробуйте себя в роли бизнес-ангела — начните с чеков на $5 тысяч. Это обеспечит защиту от ответственности и будет способствовать созданию бренда вашей компании.
Если вы стремитесь к росту, при сотрудничестве с каждым фондом нужно: 1) выстраивать отношения с институциональными инвесторами, 2) демонстрировать послужной список и 3) создавать отличную репутацию среди основателей и других венчурных капиталистов. Про отношения с LP я подробно расскажу ниже, но в целом лучше начать встречаться с ними как можно раньше и делать это регулярно.
Что касается послужного списка, старайтесь действовать так, чтобы в вашем портфеле было несколько успешных, хорошо известных компаний, вложения большой мощности и многообещающие проекты (например, примеры эксклюзивных сделок, когда последующие раунды закрывали ведущие фирмы). Институциональные инвесторы, среди которых могут быть университетские или государственные фонды, относятся к репутации очень внимательно и могут совершать десятки звонков для ее проверки. Лучше, чтобы спрашивая о вас, они слышали комментарии типа: «Это инвестор №1 или № 2 в нашей таблице капитализации» или «Мы всегда соглашаемся на их предложения».
Различные типы LP
Если вы хотите собрать крупный фонд, вам потребуется множество партнеров с ограниченной ответственностью — от друзей и членов семьи до пенсионных фондов. Позиции в списке распределяются от более мелких инвесторов к более крупным или наоборот в порядке способности влиять на принятие решений. Для создания крупного фонда лучше выделить хотя бы год на сбор средств и привлекать их всеми возможными способами.
Ваша цель — создать стабильную базу LP, понимающих, что для получения прибыли нужно несколько лет. Один закрытый фонд с превышением лимита подписки позволит более разборчиво выбирать партнеров по инвестициям и диктовать свои условия.
Фото: Unsplash
Главные ошибки начинающих
Нетворкинг и активность — это еще не все. Пятьдесят тысяч подписчиков в Твиттере, долговременное партнерство с крупной фирмой или позиция соучредителя в компании, ставшей единорогом — это отлично, но пока у вас нет капитала, у вас нет фонда.
Не игнорируйте скучные вещи. Помните о сроках, построении портфеля, последующих инвестициях, ведении учета. Уследить за капиталом меньшего размера гораздо проще. Initialized начинался как фонд на $7 млн — нет ничего плохого в том, чтобы начинать с малого. Нанимайте сотрудников, которые будут работать с институциональными LP — например, финансового или операционного директора. Найдите авторитетного аудитора, администратора и юрисконсульта. Стандартизируйте некоторые процессы — например, составьте правила оценки компаний или руководство по соблюдению требований инвестиционного законодательства.
Выстраивайте отношения с LP. Не думайте, что вы можете встретить кого-то и сразу получить финансирование. Некоторые семейные офисы предпочитают какое-то время делать совместные инвестиции, прежде чем вкладывать средства в фонд. Фонды управления целевым капиталом, суверенные фонды благосостояния или пенсионные фонды могут принимать решение о сотрудничестве в течение года и дольше. Делитесь информацией и сохраняйте открытость, но не забывайте о том, что для достижения результата может потребоваться множество усилий и большое количество встреч.
Не вступайте в отношения для удобства. Иногда я шучу, что быстрый способ собрать фонд — это начать отношения с сыном или дочерью миллиардера. Но такие решения могут негативно влиять на восприятие фонда.
Все, что вы делаете, отражается на вашей репутации. Действуйте честно, чтобы заложить основы для надежной организации.
Источник.
Фото на обложке: Unsplash
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter
Источник: https://rb.ru/
Average Rating